Beleggers kunnen hun belastingdruk in box 3 tijdelijk tot nul reduceren door gebruik te maken van de zogenoemde tegenbewijsregeling. Deze regeling – bedoeld om belasting te heffen over het werkelijke rendement – blijkt bij strategisch gebruik te leiden tot een fors belastingvoordeel.

De kern van de constructie
Door eind december obligaties aan te kopen met meegekochte rente, ontstaat een aftrekpost binnen box 3. De Belastingdienst ziet de betaalde rente namelijk als negatief rendement in het huidige belastingjaar. De daadwerkelijke rente-uitbetaling volgt echter pas in het nieuwe jaar en wordt dan pas belast. Dit verschil in timing creëert ruimte voor optimalisatie.

Voorbeeld: van €100.000 belasting naar €0
Een belegger met een forfaitair rendement van €300.000 zou normaal ruim €100.000 aan box 3-belasting betalen. Door in december obligaties te kopen met €300.000 aan meegekochte rente, wordt dit bedrag als negatief rendement opgevoerd. Resultaat: het belastbare inkomen in box 3 daalt naar nul. De belastingclaim vervalt volledig – legaal en binnen de huidige regels.

De rente-uitkering volgt in het jaar erop en valt dan onder de reguliere heffing, maar vaak tegen een gunstiger achtergrond, afhankelijk van de vermogenssamenstelling op 1 januari. Deze techniek kan bovendien jaarlijks worden herhaald.

Praktische drempel
Om bijvoorbeeld €25.000 aan meegekochte rente te realiseren bij een jaarrente van 7%, moet voor circa €357.000 aan obligaties worden aangekocht. Voor grotere vermogens is deze strategie eenvoudig schaalbaar.

Berekening:
€25.000 ÷ 7% = €357.143

Bij een rendement van €300.000 kan dus ruim €4 miljoen aan obligaties worden ingezet om het volledige rendement tijdelijk te neutraliseren.

Tijdelijk voordeel?
Fiscalisten signaleren dat deze constructie ontstaat door een onvolkomenheid in de wet, een samenloop van kasstelsel en werkelijk rendement. Het Ministerie van Financiën erkent het lek, maar kan dit op korte termijn niet juridisch repareren.
De verwachting is dat pas vanaf 2028 een box 3-stelsel op basis van werkelijk rendement wordt ingevoerd.

Tot die tijd geldt: wie het weet, kan handelen.

Onze visie
Bij RS Participaties volgen wij fiscale ontwikkelingen op de voet. Deze strategie laat zien dat slim financieel beleid mits transparant en binnen de wettelijke kaders aanzienlijk voordeel kan opleveren.
Wij adviseren altijd om dergelijke keuzes af te stemmen met uw eigen belastingadviseur.